Wybór języka

pl
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • fr

  • it

  • nl

  • pl

  • pt

  • ru

  • sl

  • uk

Polski
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Français

  • Italiano

  • Hollandsk

  • Polski

  • Português

  • Русский

  • Slovenski

  • Українська

Jak wygodnie doładować swoje konto?

* Nie pobieramy żadnej prowizji za wpłatę na konto

  • Strona główna
  • Investidei
  • Akcje Enbridge: +35.30% dzięki wiodącej pozycji rynkowej, optymalizacji produkcji i orientacji na zieloną energię

Akcje Enbridge: +35.30% dzięki wiodącej pozycji rynkowej, optymalizacji produkcji i orientacji na zieloną energię

Nazwa firmy: Enbridge, Inc.
Ticker: ENB.US
Cena wejściowa: 36.50 USD
Cena docelowa: 50 USD
Przewidywana zyskowność: 35.30%
Prognozowana stopa dywidendy: 7.20%
Czas trwania: 3 do 6 miesięcy
Ryzyko: Średnie
Wielkość pozycji: 2%.

O firmie Enbridge, Inc.

Enbridge, Inc. (ENB.US) jest spółką z siedzibą w Kanadzie, która posiada portfel składający się z dużych projektów infrastruktury energetycznej:

  • Rurociągi ropy naftowej, petrochemiczne i gazu ziemnego
  • Regulowane podmioty zajmujące się dystrybucją gazu ziemnego
  • Inicjatywy w zakresie energii odnawialnej

Spółka zajmuje się tranzytem ropy naftowej i białej ropy, tranzytem i dystrybucją gazu ziemnego, wytwarzaniem zielonej energii oraz dystrybucją energii.

Co to za pomysł?

Chodzi o to, aby zarabiać na akcjach, których cena może wzrosnąć dzięki monopolowi w Kanadzie i orientacji na zieloną energię.


Kup akcje O Enbridge, Inc. >>


Dlaczego warto handlować Enbridge?

Powód 1: Zrównoważony biznes i przepływy pieniężne

Wiele firm z branży naftowej i gazowej przeżywało w ubiegłym roku ciężkie chwile, jednak Enbridge z wielu powodów był odporny na większość problemów:

  1. Monopol

    Podczas gdy wiele krajów pracuje nad różnymi projektami związanymi z zieloną energią, ropa i gaz będą nadal poszukiwane, przynajmniej w perspektywie średnioterminowej, co oznacza, że spółki rurociągowe, takie jak Enbrigde, posiadające przewagę konkurencyjną ze względu na stosunkowo niskie koszty tranzytu, będą nadal generować zyski.

    Poza tym w Kanadzie dość trudno jest uzyskać pozwolenie na budowę nowych rurociągów, więc nowi gracze raczej nie pojawią się na tym rynku.

    Ponadto bardzo opłacalna jest lokalizacja rurociągów Enbrige, które łączą zakłady wydobywające ropę z rafineriami w Zatoce Meksykańskiej. Urządzenia wykorzystywane przez te instalacje przeznaczone są do taniej ropy naftowej, więc wykorzystanie ich do innych rodzajów ropy nie jest możliwe.

  2. Długoterminowe umowy o stałej cenie

    Tranzyt gazu ziemnego i ropy naftowej przez Enbridge jest regulowany przez Canada Energy Regulator, natomiast ustalanie cen jest zarządzane i zatwierdzane przez Canadian Association of Petroleum Producers. Wszystkie kontrakty są długoterminowe, co oznacza, że przepływy pieniężne pochodzące z nich są zazwyczaj stabilne.

    Istotne jest również to, że sieć dystrybucyjna Enbridge oraz jej główny rurociąg Mainline działają na zasadzie kontraktów typu "take or pay", co oznacza, że klient musi zapłacić karę w przypadku niewykorzystania przepustowości. Dzięki temu tylko 2% przepływów pieniężnych Enbridge zależy od cen ropy i gazu.

  3. Dywersyfikacja portfela w zakresie tranzytu i dystrybucji ropy, gazu i energii

    Rurociągi naftowe odpowiadają za ponad 50% przychodów spółki, transport, magazynowanie i dystrybucja gazu za 40%, a wytwarzanie zielonej energii za 4%. Ta dywersyfikacja pomogła Enbridge mieć stabilny EBITDA w zeszłym roku.

    W ten sposób Enbridge jest w stanie generować stabilne i przewidywalne przepływy pieniężne, które będą dalej inwestowane w inne projekty oraz dystrybuowane w formie dywidendy wśród akcjonariuszy. Zarząd spółki spodziewa się dużego wzrostu dystrybuowanych przepływów pieniężnych (DCF) na akcję, który może wynosić 5%-7% rocznie do 2023 roku, co również jest dobrym powodem do inwestowania w Enbridge.

Powód 2: Ogromne inwestycje i rozwój biznesu

Enbridge pracuje nad programem rozbudowy i optymalizacji aktywów, który obejmuje odnowienie instytucji użyteczności publicznej oraz rurociągów przesyłających ropę i gaz, a także stworzenie dodatkowych projektów związanych z energią odnawialną. Inicjatywy te będą wymagały inwestycji rzędu 16 mld CAD, czyli ok. 12,60 mld USD. Obecnie pozostała kwota 10 mld CAD (7,90 mld USD), która powinna zostać zainwestowana do końca 2023 roku. Według oceny zarządu, po wypłacie dywidendy Enbridge będzie dysponował rocznie 5-6 mld USD kanadyjskich (3,90-4,70 mld USD amerykańskich) jako wolną marżą, która będzie zwiększać kapitalizację spółki, a od 3 do 4 mld CAD (2,40-3,10 mld USD amerykańskich) z tej marży zostanie przeznaczone na finansowanie.

Tymczasem część portfela dotycząca energii odnawialnej jest gotowa do ekspansji: Enbridge koncentruje się na elektrowniach wiatrowych w UE, takich jak Saint Nazaire i Fécamp. Pomoże to firmie jeszcze bardziej zdywersyfikować swój portfel, zwiększając udział zielonej energii.

Ogólnie rzecz biorąc, nowy program inwestycyjny powinien zwiększyć EBITDA o ponad 2 mld CAD do 2023 roku, co zwiększy zarówno wartość spółki, jak i rentowność dywidendy.

Powód 3: Wyniki finansowe

W związku z tym, że cały rynek ropy i gazu ucierpiał w ubiegłym roku, Enbridge stracił 22% przychodów w porównaniu z wynikami za 2019, ponieważ przychody wyniosły 39 mld CAD; skorygowana EBITDA zdołała jednak nieznacznie wzrosnąć i wyniosła 13,273 mld CAD. Niemal wszystkie pozycje portfela poszły w górę, zwłaszcza Renewable Power Generation, która zanotowała zwyżkę o 19,60%.

Skorygowane przychody spadły o 8,40% w stosunku do roku ubiegłego, ale przepływy pieniężne z dystrybucji wzrosły o 2,30% do 9,44 mld CAD, a stopa dywidendy wyniosła 4,67 CAD. W 2021 roku skorygowana EBITDA ma wynieść od 13,90 do 14,30 mld CAD, a EPS od 4,70 do 5,00 CAD.

Enbridge ma duże zadłużenie w wysokości 67 mld CAD, podczas gdy gotówka jest na poziomie 452 mln CAD. Wskaźnik dług/EBITDA wynosi obecnie 4,6х, w docelowym przedziale 4,5х do 5,0х. Jak twierdzi zarząd Enbridge, taka dźwignia jest całkiem dobra dla spółki. Rating inwestycyjny spółki wynosi BBB+.

Oprócz podniesienia stopy dywidendy, Enbridge planuje program wykupu akcji o wartości 2 mld CAD, co również może wpłynąć na wzrost kursu akcji. Obecnie akcje wyglądają na niedowartościowane na podstawie kluczowych wskaźników (szczególnie P/FCF):

  • EV/S: 4.1x
  • EV/EBITDA: 14.1x
  • PE: 31.4x
  • P/FCF: 8.4x

W marcu różne instytucje inwestycyjne i banki podniosły swoje prognozy cen docelowych dla Enbridge w następujący sposób:

  • Raymond James: CAD 54
  • Tudor Pickering & Holt: CAD 51
  • Tudor Pickering: CAD 51

Jak wykorzystać pomysł

  1. Kup akcje po 36,50 USD.
  2. Przeznacz nie więcej niż 2% swojego portfela na tę transakcję. Aby zbudować zrównoważony portfel, możesz skorzystać z rekomendacji naszych analityków. 
  3. Sprzedaj akcje, gdy cena osiągnie 50,00 USD.

Jak kupić akcje O Enbridge, Inc.?

Jeśli nie masz jeszcze rachunku inwestycyjnego, otwórz go już teraz: można to zrobić online, w ciągu zaledwie 10 minut. Wystarczy, że wypełnisz krótki formularz i zweryfikujesz swoje konto.

Po otwarciu rachunku możesz kupić akcje w jeden z następujących sposobów:

Freedom24 Web Platform: W sekcji Web Terminal wpisz wpisz ENB.US (ticker O Enbridge, Inc. na NASDAQ) w polu wyszukiwania, a w wynikach wybierz O Enbridge, Inc. Otwórz bezpieczną sesję w oknie transakcyjnym po prawej stronie, wybierz liczbę akcji, które chcesz kupić i kliknij Kup.

Freedom24 iPhone lub Android App: Przejdź do ekranu Cena i ikony wyszukiwania w prawym górnym rogu. W oknie dialogowym wyszukiwania, które się pojawi, wpisz ENB.US (ticker O Enbridge, Inc. na NASDAQ) i wybierz O Enbridge, Inc.,  w wynikach. Następnie zobaczysz akcję w oknie obserwatora rynku; dotknij je i przejdź do karty Zlecenie w oknie dialogowym, które się pojawi. Określ liczbę akcji, które chcesz kupić i kliknij przycisk Kup.


Kup akcje O Enbridge, Inc. >>



*Oświadczenie: dodatkowe informacje dostępne są na żądanie. Inwestycje w papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe zawsze wiąże się z ryzykiem utraty kapitału, czego Klient powinien być świadomy, zapoznając się z treścią Oświadczenia o ponoszonym ryzyku. Opinie i prognozy stanowią naszą własną ocenę, zgodną ze stanem rzeczy w dniu publikowania materiału i mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Prowizje, opłaty lub inne koszta mogą obniżyć wyniki finansowe. Przeszłe rezultaty nie są gwarantem przyszłych wyników. Niniejszy materiał nie jest ofertą ani zachętą do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Przedstawione opinie i rekomendacje nie uwzględniają jednostkowych potrzeb, celów i sytuacji Klienta i nie stanowią usług doradztwa inwestycyjnego. Odbiorca tego raportu musi samodzielnie podejmować niezawisłe decyzje dotyczące papierów wartościowych lub instrumentów finansowych, uwzględnionych w niniejszym dokumencie. Informacje zostały pozyskane ze źródeł, które Freedom Finance Cyprus Ltd. uważa za wiarygodne; jej jednostki stowarzyszone i/lub podmioty zależne (zwane łącznie Freedom Finance) nie gwarantują ich kompletności ani akuratności, z wyjątkiem ujawnień związanych bezpośrednio z Freedom Finance i/lub podmiotom jej zależnych oraz działań między analitykiem a eminentem, będących przedmiotem kwerendy. Wszystkie ceny są orientacyjne na dzień zamknięcia rynku dla omawianych papierów wartościowych, chyba, że wskazano inaczej.