Wybór języka

pl
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • fr

  • it

  • nl

  • pl

  • pt

  • ru

  • sl

  • uk

Polski
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Français

  • Italiano

  • Hollandsk

  • Polski

  • Português

  • Русский

  • Slovenski

  • Українська

Jak wygodnie doładować swoje konto?

* Nie pobieramy żadnej prowizji za wpłatę na konto

  • Strona główna
  • Investidei
  • Akcje STMicroelectronics N.V.: 34% potencjał zysku dzięki niedoborowi półprzewodników i zdywersyfikowanemu modelowi biznesowemu

Akcje STMicroelectronics N.V.: 34% potencjał zysku dzięki niedoborowi półprzewodników i zdywersyfikowanemu modelowi biznesowemu

Nazwa firmy: STMicroelectronics
Ticker: STM.EU/STM.US
Cena wejściowa: €29.8/$35.3
Cena docelowa: €40.00/$47.00
otencjał: 34,2%/33,1%
Horyzont: 3-6 miesięcy
Ryzyko: wysokie
Wielkość pozycji: 2%.

O STMicroelectronics

STMicroelectronics NV jest jednym z największych w UE producentów półprzewodnikowych układów scalonych, urządzeń i komponentów mikroelektronicznych.

Firma działa w następujących domenach: Automotive i Discrete (ADG), urządzenia analogowe, MEMS, i czujniki (AMS) oraz mikrokontrolery i cyfrowe układy scalone (MDG).

Co to za pomysł?

Kupno akcji, których cena może wzrosnąć wraz z większym popytem na półprzewodniki w przemyśle motoryzacyjnym z powodu obecnego niedoboru.


Kup akcje O STMicroelectronics >>


Dlaczego warto handlować STMicroelectronics N.V.?

Powód 1: Niedobór półprzewodników na rynku motoryzacyjnym

Poprzednio mówiliśmy o niedoborze półprzewodników na rynku motoryzacyjnym, na czym może skorzystać NXP Semiconductors (NXPI.US). STMicroelectronics również ma tutaj potencjalną przewagę, ponieważ ta spółka również produkuje półprzewodniki dla sektora motoryzacyjnego.

Rynek motoryzacyjny przechodzi gwałtowne zmiany w związku z rosnącą popularnością samochodów elektrycznych i aktywnym wdrażaniem różnych rozwiązań technologicznych. Zmiany te są napędzane głównie przez Chiny, gdzie rząd wkłada wiele wysiłku w redukcję emisji CO2 i zwiększenie popularności pojazdów elektrycznych. Te inicjatywy rządowe doprowadziły do dużego popytu na samochody elektryczne w Chinach, a także do pojawienia się wielu nowych producentów.

Podczas gdy Chiny znajdują się w czołówce, reszta świata nie pozostaje daleko w tyle. Przewiduje się, że do 2025 r. udział samochodów elektrycznych w ogólnej liczbie samochodów na świecie wyniesie 17%.

W międzyczasie wiele firm motoryzacyjnych wdraża różne rozwiązania technologiczne, w tym systemy wspomagania kierowcy (ADAS) i autopilota, które cieszą się największą popularnością. Jest to również świetne zjawisko dla STMicroelectronics, gdyż jedna trzecia przychodów firmy pochodzi z rozwiązań dla przemysłu motoryzacyjnego (ADG). Firma dostarcza szeroką gamę produktów technologicznych, wśród których znajdują się systemy wspomagania kierowcy i autopilota, rozwiązania do zbierania i analizy danych o wewnętrznych systemach pojazdu, rozwiązania infotainment, systemy komunikacji itp. Wśród największych klientów w tym segmencie można wymienić Teslę i Continental. W 2019 roku udział STMicroelectronics w globalnym rynku półprzewodników dla sektora motoryzacyjnego kształtował się na poziomie 7,60%, co jest piątym wynikiem na świecie - podaje Statista.

Tymczasem IHS Markit potwierdza, że na rynku półprzewodników dla motoryzacji panuje niedobór, który może dotknąć wiele firm działających w tej branży. Ford, Toyota, Fiat Chrysler i Nissan już zmniejszyły swoją produkcję z powodu tego niedoboru, a w następnej kolejności Tesla i Volkswagen. Wszystko to stało się głównie dlatego, że popyt drastycznie wzrósł, a to jest bardzo korzystne dla STMicroelectronics, który może dzięki temu dobrze zarobić w średnim terminie.

Powód 2: Zrównoważony i zróżnicowany biznes

Dodatkowym atutem STMicroelectronics jest zdywersyfikowana organizacja biznesowa. Firma dostarcza szeroką gamę produktów i rozwiązań w różnych sektorach i segmentach, takich jak urządzenia komunikacyjne, rozwiązania IoT, elektronika konsumencka, produkty przemysłowe, rozwiązania dla centrów danych itp.

W 2020 przychody będą rozłożone dość równomiernie, z 32% udziałem motoryzacji, 38% udziałem urządzeń analogowych, MEMS i czujników oraz 49% udziałem mikrokontrolerów i cyfrowych układów scalonych.

49% przychodów pochodzi od 10 największych producentów sprzętu oryginalnego (OEM), podczas gdy pozostałe 51% przypada na wszystkich pozostałych OEM i dystrybutorów. Baza klientów STMicroelectronics obejmuje ponad 100 tys. firm, wśród których znajdują się Apple, Intel-Mobileye, Bosch, Samsung, HP, Huawei i Tesla. Taka dywersyfikacja może zapewnić stabilność przychodów w obliczu ewentualnych wahań w jednym z sektorów.

Powód 3: Partnerstwo z firmą Intel 

Produkty STMicroelectronics są popularne wśród głównych graczy rynkowych. I tak, na początku marca Intel wprowadził na rynek kamerę RealSense LiDAR L515, która wykorzystuje mikro-lustra STMicroelectronics. Urządzenia te są bezkonkurencyjne pod względem dokładności i są najmniejszymi na świecie kamerami LiDAR o wysokiej rozdzielczości, które mogą być stosowane w różnych branżach, takich jak robotyka, logistyka, skanowanie i inne sektory wizji komputerowej.

To partnerstwo nie ma na celu znaczącego zwiększenia wzrostu, ale może służyć jako świetna baza dla podobnych umów w przyszłości.

Powód 4: Wyniki finansowe

Pomimo pandemii, w 2020 roku przychody STMicroelectronics wzrosły o 6,90%. W 2Q największe straty w zyskach i marży dotyczyły segmentów ADG i AMS, jednak w 3Q i 4Q nastąpiła poprawa wyników. W efekcie przychód w 2020 wyniósł 10,20 mld USD, marża operacyjna wzrosła z 12,60% do 12,90%, a marża EBITDA wyniosła 22% wobec 21,50%. Z kolei roczny rozwodniony EPS wzrósł do 1,20 USD z 1,14 USD rok wcześniej. Spółka ma niskie zadłużenie, które wynosi 2,60 mld USD, a płynne środki finansowe wynoszą 3,70 mld USD. Przepływy pieniężne są stabilne, w ubiegłym roku CFO netto wyniosło 2.10 mld USD, podczas gdy FCF osiągnęło 627 mln USD.

Wskaźniki są obecnie następujące: EV/S na poziomie 2,96x, EV/EBITDA na poziomie 13x, PE na poziomie 29x, a Forward PE, na poziomie 18x.

Dane te pokazują, że STMicroelectronics notowany jest nieco niżej w porównaniu do głównej konkurencji.

Kilka dużych banków i firm inwestycyjnych podniosło cenę docelową dla akcji STMicroelectronics w następujący sposób: JPMorgan Chase & Co, do 35 euro, Deutsche Bank Aktiengesellschaft, do 40 euro, Kepler Capital Markets, do 40 euro, Berenberg Bank, do 39 euro oraz Credit Suisse Group, do 39 euro.

Obecnie akcje są notowane na poziomie 29,8 euro.

Jak wykorzystać pomysł

  1. Kup akcje STMicroelectronics NV po 29,8 euro (35,3 USD).
  2. Przeznacz nie więcej niż 2% swojego portfela na tę transakcję. Aby zbudować zrównoważony portfel, możesz skorzystać z rekomendacji naszych analityków. 
  3. Sprzedaj akcje, gdy cena osiągnie 40,00 euro wzrost (47,00 USD).

Jak kupić akcje O STMicroelectronics?

Jeśli nie masz jeszcze rachunku inwestycyjnego, otwórz go już teraz: można to zrobić online, w ciągu zaledwie 10 minut. Wystarczy, że wypełnisz krótki formularz i zweryfikujesz swoje konto.

Po otwarciu rachunku możesz kupić akcje w jeden z następujących sposobów:

Freedom24 Web Platform: W sekcji Web Terminal wpisz wpisz STM.EU/STM.US (ticker O STMicroelectronics na NASDAQ) w polu wyszukiwania, a w wynikach wybierz O STMicroelectronics. Otwórz bezpieczną sesję w oknie transakcyjnym po prawej stronie, wybierz liczbę akcji, które chcesz kupić i kliknij Kup.

Freedom24 iPhone lub Android App: Przejdź do ekranu Cena i ikony wyszukiwania w prawym górnym rogu. W oknie dialogowym wyszukiwania, które się pojawi, wpisz STM.EU/STM.US (ticker O STMicroelectronics na NASDAQ) i wybierz O STMicroelectronics,  w wynikach. Następnie zobaczysz akcję w oknie obserwatora rynku; dotknij je i przejdź do karty Zlecenie w oknie dialogowym, które się pojawi. Określ liczbę akcji, które chcesz kupić i kliknij przycisk Kup.


Kup akcje O STMicroelectronics >>



*Oświadczenie: dodatkowe informacje dostępne są na żądanie. Inwestycje w papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe zawsze wiąże się z ryzykiem utraty kapitału, czego Klient powinien być świadomy, zapoznając się z treścią Oświadczenia o ponoszonym ryzyku. Opinie i prognozy stanowią naszą własną ocenę, zgodną ze stanem rzeczy w dniu publikowania materiału i mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Prowizje, opłaty lub inne koszta mogą obniżyć wyniki finansowe. Przeszłe rezultaty nie są gwarantem przyszłych wyników. Niniejszy materiał nie jest ofertą ani zachętą do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Przedstawione opinie i rekomendacje nie uwzględniają jednostkowych potrzeb, celów i sytuacji Klienta i nie stanowią usług doradztwa inwestycyjnego. Odbiorca tego raportu musi samodzielnie podejmować niezawisłe decyzje dotyczące papierów wartościowych lub instrumentów finansowych, uwzględnionych w niniejszym dokumencie. Informacje zostały pozyskane ze źródeł, które Freedom Finance Cyprus Ltd. uważa za wiarygodne; jej jednostki stowarzyszone i/lub podmioty zależne (zwane łącznie Freedom Finance) nie gwarantują ich kompletności ani akuratności, z wyjątkiem ujawnień związanych bezpośrednio z Freedom Finance i/lub podmiotom jej zależnych oraz działań między analitykiem a eminentem, będących przedmiotem kwerendy. Wszystkie ceny są orientacyjne na dzień zamknięcia rynku dla omawianych papierów wartościowych, chyba, że wskazano inaczej.