Wybór języka

pl
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

Polski
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Jak wygodnie doładować swoje konto?

* Nie pobieramy żadnej prowizji za wpłatę na konto

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec

Unity Technologies: potencjał wzrostu 32% dzięki rozwojowi rozwiązań meta-wszechświata

W ostatnim czasie coraz większą popularnością cieszy się kierunek związany z tworzeniem i rozwojem metawszechświatów. Metawszechświat to wirtualna przestrzeń, w której ludzie mogą wchodzić w interakcje ze sobą i z cyfrowymi obiektami poprzez swoje awatary. Aktywnie wykorzystywane są tu technologie wirtualnej rzeczywistości. Interakcja na stronie zależy od tego, co jest dostępne dla użytkownika - mogą to być zwykłe komputery osobiste, jak również okulary lub hełmy wirtualnej i rozszerzonej rzeczywistości.

Wśród głównych czynników, które przyczyniły się do wzrostu popularności tej dziedziny, chcielibyśmy wymienić następujące:

  1. COVID-19 wywołał lockdown w większości krajów świata, zmuszając ludzi do komunikowania się online zarówno w sprawach zawodowych, jak i osobistych.
  2. Rosnąca popularność NFT-tokenów (non-fungible token, "unique digital object"). Zjawisko to umożliwia kupno i sprzedaż wirtualnych obiektów: zdjęć, GIF-ów, treści audio i wideo, atrybutów gier itp. Dzięki temu w metawszechświatach można już tworzyć wirtualne galerie i pełnoprawne giełdy w grze. Zwiększone zainteresowanie rynkiem NFT-tokenów dodatkowo zwraca uwagę na kierunek rozwoju metawszechświatów.
  3. Niedawne przemianowanie Facebooka na Meta Platforms i zmiana priorytetów firmy w kierunku rozwoju innowacyjnych metod komunikacji z wykorzystaniem technologii VR/AR.

Katie Wood, założycielka ARK Invest, powiedziała niedawno CNBC (Consumer News and Business Channel, amerykański kablowy i satelitarny kanał informacyjny dla biznesu), że rynek meta-wszechświata może być wart kilka bilionów USD. Firma inwestycyjna Morgan Stanley przytacza bardziej konkretne szacunki na poziomie 8 bilionów USD, natomiast Matthew Ball, dyrektor generalny Epyllion, uważa, że rynek metawszechświata może osiągnąć wartość 30 bilionów USD w ciągu najbliższych 15 lat.

Beneficjentami tego rozwoju są m.in. Nvidia i Meta Platforms, które rekomendowaliśmy w naszym raporcie dotyczącym portfela w dolarach 2022.

Oprócz nich, głównymi beneficjentami mogą być Unity i Roblox. W tej inwestycji opowiemy więcej o Unity Technologies.

Aktywny rozwój biznesu

Ticker: U.US
Cena wejściowa: 140 USD
Cena docelowa: 185 USD
Potencjał: 32,1%.
Harmonogram: 6 miesięcy
Ryzyko: wysokie
Wielkość pozycji: 2%

Firma

Unity Technologies zajmuje się rozwojem oprogramowania do tworzenia gier wideo. Firma znana jest z silnika gry o tej samej nazwie, który jest niedrogi, elastyczny i obsługiwany przez prawie wszystkie nowoczesne platformy - Unity (jego głównym konkurentem jest Unreal firmy Epic Games). 

Oprogramowanie to zyskało pozycję lidera w branży:

  • Ponad 71% z 1000 najlepszych gier mobilnych zostało stworzonych na platformie Unity
  • 94 z 100 najlepszych studiów tworzących gry wykorzystuje Unity do tworzenia gier

Obecnie firma posiada dwie linie biznesowe: Create Solutions oraz Operate Solutions. Create Solutions pozwala twórcom rozwijać, edytować i uruchamiać środowiska 2D i 3D w czasie rzeczywistym na różnych platformach sprzętowych (konsole, smartfony). Monetyzacja tego produktu jest realizowana poprzez miesięczny abonament.

Operate Solutions pomaga twórcom gier zarabiać na tworzeniu gier poprzez reklamę i tworzenie interaktywnych doświadczeń dla graczy, aby zwiększyć ich zaangażowanie i zyski. Sprzedaż w ramach tego rozwiązania jest powiązana z podziałem przychodów i systemem pay-per-use, dzięki czemu Unity może rozwijać się wraz z bazą klientów.

Operate Solutions (64,7%) odpowiada obecnie za większość przychodów i jest głównym motorem wzrostu przychodów spółki. Segment ten wzrósł o 54% w III kw. 2021 r. Create Solutions odpowiada za 29,3% przychodów, a jego wzrost w III kw. 2021 r. wyniósł 34%.

Unity Technologies aktywnie rozwija swoje własne produkty. Ostatnie aktualizacje obejmują:

1. Premiera nowej platformy Unity Gaming Services. Zawiera ona wszystkie podstawowe narzędzia obejmujące takie obszary jak backend, monetyzacja, zaangażowanie użytkowników oraz interakcja. Oczekuje się, że zaktualizowana wersja ułatwi deweloperom uruchamianie międzyplatformowych gier wieloosobowych, co pozwoli zaoszczędzić czas i pieniądze.

2. Wdrożenie Unity Mediation w sieci Unity Ads. Produkt ten ma na celu nie tylko rozszerzenie możliwości Unity Ads, ale również poprawę efektywności produktów reklamowych. Taka ekspansja może pomóc Unity w utrzymaniu dynamiki finansowej, którą obecnie posiada w segmencie Operate Solutions.

Ponadto, Unity niedawno nabyło firmę Parsec za 320 milionów USD. Dzięki rozwiązaniom firmy Parsec, Unity będzie w stanie zapewnić klientom wygodniejszą opcję współpracy przy zdalnym tworzeniu gier. Innymi słowy, programiści będą mogli współpracować nad projektami niezależnie od miejsca, w którym się znajdują, co w obecnym środowisku jest bardzo pożądaną cechą.

Dalszy rozwój produktów platformy Unity pozwoli na utrzymanie pozycji lidera na rynku i utrzymanie zarówno wysokiego tempa wzrostu, jak i lojalności klientów.

Rozwój linii biznesowej meta-wszechświata jako istotnego motoru wzrostu firmy

Potrzeba będzie milionów twórców treści, aby zaludnić meta-wszechświat. Unity jest platformą, która jest w stanie zapewnić twórcom narzędzia, których potrzebują, aby to osiągnąć.

Firma wciąż rozszerza swój zestaw narzędzi, a tym samym zwiększa swoją konkurencyjność. W tym celu Unity podpisało niedawno umowę o przejęciu firmy Weta Digital za 1,6 miliarda USD. Transakcja ta znacznie rozszerzy funkcjonalność dla artystów, pozwalając im na tworzenie bardziej złożonych i realistycznych obiektów. Technologia firmy Weta Digital została wykorzystana do redo tworzenia postaci i scen z kultowych filmów, takich jak Avatar, Władca Pierścieni czy Gra o Tron.

Ponadto, platforma Unity zaczęła dostarczać możliwość wykorzystania rozwiązań AR/VR do tworzenia wciągających aplikacji 3D i symulacji wirtualnych światów, w których deweloperzy mogą trenować modele sztucznej inteligencji do dalszego zastosowania w robotach i samochodowych autopilotach już w 2019. A w 2021 roku Unity poszło jeszcze dalej, uruchamiając możliwość tworzenia syntetycznych zbiorów danych, na których szkolenie AI staje się szybsze i bardziej efektywne. Zarząd uważa, że rozwiązanie to może być poszukiwane przez firmy z branży produkcyjnej, handlu detalicznego i bezpieczeństwa.

Ponieważ Unity może dostarczyć deweloperom szeroki wachlarz narzędzi do tworzenia i renderowania meta-wszechświatów, firma w dłuższej perspektywie znacznie poszerzy swój rynek adresowalny, co pozytywnie odbije się na jej wartości.


Kup akcje O Unity Technologies >>


Pozytywne trendy w kluczowych metrykach i wynikach finansowych

Warto zauważyć, że Unity Technologies nadal przynosi straty ale wykazuje stały wzrost w kluczowych metrykach. Firma utrzymuje wysoki wskaźnik ekspansji netto oparty na dolarach, który w 3Q 2021 wyniósł 142%. Ponadto liczba dużych klientów o wartości powyżej 100 tys. USD osiągnęła 973, co oznacza wzrost o 31,7% w stosunku do ubiegłego roku.

Od początku roku przychody firmy wzrosły o 44% do 794,7 mln USD, a strata operacyjna i netto na odpowiednio 385,9 mln USD i 370,9 mln USD z 194 mln USD i 198,7 mln USD w roku ubiegłym. Wynikało to głównie ze wzrostu kosztów badań i rozwoju oraz sprzedaży i marketingu, dzięki którym firma aktywnie rozwija swój produkt i poszerza bazę klientów. Innymi słowy, wzrost strat firmy jest uzasadnionym działaniem, ponieważ kontynuuje ona agresywne poszerzanie własnego udziału w rynku.

Unity ma stabilną sytuację finansową. Firma ma 1,28 mld USD dostępnej płynności i nie ma zadłużenia. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły w trzecim kwartale 2021 roku 43,6 mln USD, w porównaniu do 20,6 mln USD rok wcześniej. Z kolei wolne przepływy pieniężne (FCF) wyniosły 34,2 mln USD, co jest trzykrotnie wyższym poziomem niż w roku ubiegłym. Unity nie ma więc problemów z brakiem płynności, dzięki czemu spółka ma szansę na dalszą realizację strategii wzrostu nieorganicznego poprzez transakcje M&A.

Zarząd spółki podniósł prognozę wzrostu przychodów do 40% w 2021 roku, co jest pozytywnym sygnałem dla inwestorów. Obecnie wskaźnik EV/S dla Unity jest wysoko wyceniany na tle spółek porównywalnych i wynosi 41,1x. Wynika to z faktu, że inwestorzy liczą na utrzymanie obecnego tempa wzrostu przychodów spółki w kolejnych latach. Zarząd szacuje obecny rynek adresowalny na 29 mld USD, przy obecnych rocznych przychodach Unity na poziomie 1 mld USD. Jeżeli w ciągu najbliższych 2-3 lat spółka osiągnie 3-4 mld USD przychodów, to obecna wycena spółki może okazać się atrakcyjna inwestycyjnie.

Kilka firm inwestycyjnych i banków podniosło w listopadzie swoje cele dla akcji Jedności:

  • Morgan Stanley – 130 USD
  • Barclays – 162 USD
  • Wedbush – 175 USD
  • Piper Sandler – 180 USD
  • Credit Suisse Group – 185 USD
  • Oppenheimer – 185 USD     

Jak skorzystać z tego pomysłu?

  1. Kup akcje po cenie 140 USD.
  2. Przydziel nie więcej niż 2% kwoty portfela. Aby zbudować zrównoważony portfel, możesz skorzystać z rekomendacji naszych analityków.
  3. Sprzedaj, gdy cena osiągnie 185 USD.

Jak kupić akcje Unity Technologies?

Jeśli nie masz jeszcze rachunku inwestycyjnego, otwórz go już teraz: można to zrobić online, w ciągu zaledwie 10 minut. Wystarczy, że wypełnisz krótki formularz i zweryfikujesz swoje konto.

Po otwarciu rachunku możesz kupić akcje w jeden z następujących sposobów:

Freedom24 Web Platform: W sekcji Web Terminal wpisz wpisz U.US (ticker O Unity Technologies na NYSE) w polu wyszukiwania, a w wynikach wybierz O Unity Technologies Otwórz bezpieczną sesję w oknie transakcyjnym po prawej stronie, wybierz liczbę akcji, które chcesz kupić i kliknij Kup.

Freedom24 iPhone lub Android App: App: Przejdź do ekranu Cena i ikony wyszukiwania w prawym górnym rogu. W oknie dialogowym wyszukiwania, które się pojawi, wpisz U.US  (ticker O Unity Technologies na NYSE) i wybierz O Unity Technologies w wynikach. Następnie zobaczysz akcję w oknie obserwatora rynku; dotknij je i przejdź do karty Zlecenie w oknie dialogowym, które się pojawi. Określ liczbę akcji, które chcesz kupić i kliknij przycisk Kup.


Kup akcje O Unity Technologies >>


*Oświadczenie: dodatkowe informacje dostępne są na żądanie. Inwestycje w papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe zawsze wiąże się z ryzykiem utraty kapitału, czego Klient powinien być świadomy, zapoznając się z treścią Oświadczenia o ponoszonym ryzyku. Opinie i prognozy stanowią naszą własną ocenę, zgodną ze stanem rzeczy w dniu publikowania materiału i mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Prowizje, opłaty lub inne koszta mogą obniżyć wyniki finansowe. Przeszłe rezultaty nie są gwarantem przyszłych wyników. Niniejszy materiał nie jest ofertą ani zachętą do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Przedstawione opinie i rekomendacje nie uwzględniają jednostkowych potrzeb, celów i sytuacji Klienta i nie stanowią usług doradztwa inwestycyjnego. Odbiorca tego raportu musi samodzielnie podejmować niezawisłe decyzje dotyczące papierów wartościowych lub instrumentów finansowych, uwzględnionych w niniejszym dokumencie. Informacje zostały pozyskane ze źródeł, które Freedom Finance Europe Ltd. uważa za wiarygodne; jej jednostki stowarzyszone i/lub podmioty zależne (zwane łącznie Freedom Finance) nie gwarantują ich kompletności ani akuratności, z wyjątkiem ujawnień związanych bezpośrednio z Freedom Finance Europe Ltd. i/lub podmiotom jej zależnych oraz działań między analitykiem a eminentem, będących przedmiotem kwerendy. Wszystkie ceny są orientacyjne na dzień zamknięcia rynku dla omawianych papierów wartościowych, chyba, że wskazano inaczej.

  • Źródła informacji

    https://investors.unity.com/

    https://www.cnbc.com/

    https://www.theedgemarkets.com/article/report-metaverse-us8-trillion-addressable-market-says-morgan-stanley

    https://finance.yahoo.com/news/metaverse-economy-could-value-30-183000883.html

  • Metodologia oceny rekomendacji