Wybór języka

pl
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

Polski
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Jak wygodnie doładować swoje konto?

* Nie pobieramy żadnej prowizji za wpłatę na konto

Nasi analitycy nie mogą pisać pomysłów we wszystkich językach, dlatego pokazujemy Ci ich publikacje w języku angielskim.

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 21.12.2021

Roblox nowym beneficjentem meta wszechświata, notowania firmy mogą wzrosnąć o 36%.

Popularność meta-wszechświata wciąż wzrasta. Potencjał technologii wirtualnej rzeczywistości rośnie w postępie geometrycznym. W poprzednim pomyśle inwestycyjnym, nasi analitycy pisali już o głównym beneficjencie rynku metaverse - Unity Technologies (USA).

Roblox Corporation (RBLX.US), kolejny potencjalny gracz na rynku meta-wszechświata, oferuje swoją unikalną, wielofunkcyjną platformę gier online. W tym pomyśle inwestycyjnym przyjrzymy się bliżej tej spółce i wskażemy wszystkie czynniki, które pozwolą jej zająć miejsce wśród liderów rynku.

Aktywny rozwój biznesu

Ticker: RBLX.US
Cena wejściowa: 95 USD
Cena docelowa: 130 USD
Potencjał: 36,8%
Harmonogram: 6 miesięcy
Ryzyko: wysokie
Wielkość pozycji: 2%.

Firma

Roblox Corporation (RBLX.US) jest twórcą platformy do gier wieloosobowych o nazwie Roblox. Użytkownicy mogą tu tworzyć własne gry, jak również grać w te stworzone przez innych członków platformy. Każdy gracz znajdzie tu coś dla siebie: wirtualne światy obejmują ogromny wachlarz gatunków, od konkursów karcianych po wyścigi, gry fabularne, zręcznościowe i symulacje.

Konkurencyjny model biznesowy firmy

Firma Roblox wypracowała własny model biznesowy, który znacznie poszerzył grono odbiorców w czasie pandemii Covid-19. Platforma online była w stanie połączyć dwie strony świata gier: twórców i graczy.

Sama platforma jest prosta - do stworzenia własnej gry nie są wymagane żadne umiejętności programistyczne. Szeroka grupa ludzi może wymyślać, i produkować, dzięki łatwości pracy z wirtualnym środowiskiem. Nawet dzieci są w stanie stworzyć swoją własną grę, i to właśnie wśród nich platforma online stała się szczególnie popularna.

Roblox oferuje deweloperom gotowe narzędzia programistyczne (Roblox Studio), które pomagają w stworzeniu idealnej wieloosobowej gry online. Dostęp do większości gier jest darmowy, co zwiększa popularność platformy i przyciąga ogromną liczbę nowych graczy.

Gry są opłacane za pomocą Robuxów - waluty w grze, którą można kupić za prawdziwe pieniądze. Można je wydać na unikalne przedmioty w grze lub wejść do ekskluzywnych wirtualnych wszechświatów. Platforma motywuje deweloperów, wręczając im środki, które mogą oni wymienić na prawdziwe pieniądze. Deweloperzy otrzymują zapłatę w walucie Robux tylko wtedy, gdy gracze kupią coś w grze, więc deweloper ponosi pełne ryzyko związane z poświęconym czasem i zasobami.

Jest to model biznesowy, który pozwala Roblox odnosić sukcesy, ponieważ umożliwia stabilny przepływ gotówki przy jak największej liczbie aktywnych graczy. Platforma zapewnia dużą liczbę różnych wszechświatów, a deweloperzy mają zachętę do wymyślania płatnych zasobów dla gier w celu zwiększenia swoich zarobków.

Firma przekroczyła już krytyczny poziom użytkowników, osiągając 47,3 mln z nich w trzecim kwartale 2021 roku, przy stabilnych przepływach pieniężnych na poziomie 170,6 mln USD. Dzięki powyższym czynnikom, firma może prognozować własny poziom płynności i odpowiednio do tego tworzyć bardziej przejrzyste plany rozwoju.


Kup akcje O Roblox Corporation >>

Roblox przyciąga dorosłych widzów i rozszerza metody monetyzacji

Głównym problemem platformy online Roblox jest jej podstawowa publiczność w wieku poniżej 13 lat, która stanowiła 48% całkowitej liczby użytkowników w trzecim kwartale 2021 roku. Ale ostatnio sytuacja uległa zmianie, wraz ze wzrostem liczby graczy w kategorii wiekowej 17-24. Przyczyniło się do tego kilka powodów:

  1. Platforma internetowa Roblox zaczęła skupiać się nie tylko na grach dla dzieci, ale także na tworzeniu zabawnych metaklas dla starszego pokolenia. Wiele gier zostało sklasyfikowanych jako 17+. Na przykład, rozwój oparty na popularnym serialu "Squid Game" cieszą się dużym zainteresowaniem. Jedna z nich, Red Light, Green Light, przyciągnęła 27,6 mln graczy.
  2. Roblox został zauważony przez popularne marki, które postanowiły stworzyć własne meta-wioski do promowania i reklamowania swoich produktów. Wśród takich firm znalazły się Vans, Nike, Gucci i Hyundai.
  3. We wrześniu 2021 roku Roblox uruchomił funkcję Listening Party, która pozwalała popularnym artystom na prezentacje muzyczne. Fani mogli wchodzić w interakcje ze swoim ulubionym artystą w wirtualnym świecie. Twenty One Pilots, Lil Nas X, KSI i Poppy zorganizowali już swoje koncerty na platformie online. Największym powodzeniem cieszyły się koncerty Lil Nas X (ponad 30 milionów uczestników) i KSI (ponad 17 milionów widzów).

Robloxowi udało się załatwić roszczenia z National Music Publishers' Association, co pozwoli firmie na dalszy rozwój działalności związanej z prezentacją muzyki. Ponadto, platforma podpisała już umowę z Sony Music. Jej celem jest przyciągnięcie znanych artystów, którzy teraz będą mogli organizować swoje koncerty na Robloxie.

Nowe kierunki skierowane do dorosłych odbiorców pozwolą Robloxowi generować dodatkowe przychody z reklam natywnych i produktów wirtualnych.

Wzrost kluczowych wskaźników i wyników finansowych

Roblox nadal nabiera rozpędu, zwiększając swoje wyniki finansowe. Dla przykładu, w trzecim kwartale 2021 roku DAU wzrosło o 4,1 mln użytkowników do 47,3 mln. 2,2 mln graczy pochodzi z krajów APAC, przy czym 2,4 mln nowych graczy to osoby powyżej 13 roku życia. Roblox zanotował nowy rekord łącznego czasu spędzonego przez użytkowników na wirtualnej stronie - 11,84 mld godzin.

Współczynnik Bookings Y/Y w trzecim kwartale wzrósł o 28% do 637,8 mln USD, natomiast współczynnik Average Bookings per DAU spadł o 2% rok do roku. Wynikało to z napływu nowych użytkowników z krajów o niskiej zdolności płatniczej, co ostatecznie nieco rozmyło ten wskaźnik.

Jeśli chodzi o wyniki finansowe, Roblox utrzymuje wysoką dynamikę wzrostu. W trzecim kwartale 2021 roku przychody firmy wzrosły o 102% do 509,3 mln USD, natomiast strata netto zwiększyła się o 52% (74 mln USD). Spowodowane to było wzrostem kosztów z tytułu następujących pozycji:

  • opłaty za zamianę deweloperską - liczba opłat za zamianę deweloperską wzrosła w ciągu roku o 52%, a w trzecim kwartale stanowiły one 26% przychodów ogółem.
  • Wydatki na poprawę niezawodności platform (Pewna Infrastruktura oraz Zaufanie i Bezpieczeństwo) - wartość ta wzrosła o 59% rok do roku i w trzecim kwartale stanowiła 16% przychodów ogółem.
  • Badania i rozwój - wzrost o 167% rok do roku i 27% przychodów ogółem w trzecim kwartale.

Wzrost tych kosztów jest uzasadniony, gdyż firma się rozwija, co stale wymaga sporych inwestycji. Straty Robloxa są przejściowe, gdyż firma nie ma problemów z płynnością finansową. Obecnie posiada 1,925 mld USD wolnej gotówki w bilansie i nie ma zadłużenia. FCF jest dobrym wskaźnikiem stabilnej kondycji spółki. W trzecim kwartale 2021 roku wyniósł on 170,6 mln USD.

Pod względem kluczowych współczynników, platforma online wyceniana jest dość wysoko - EV/S wynosi 34,5x, a P/FCF 98,9x. Jest to jednak uzasadnione, gdyż inwestorzy zakładają kontynuację wysokich stóp wzrostu w kolejnych latach.

Firmy inwestycyjne wyznaczyły następujące cele dla akcji Roblox w listopadzie i grudniu 2021 roku: BTIG Research - 133 USD, Morgan Stanley - 150 USD, Stifel Nicolaus - 134 USD, Atlantic Securities - 125 USD, KeyCorp - 125 USD, Needham & Company LLC - 136 USD.

Pomysł inwestycyjny obarczony jest zwiększonym ryzykiem wraz ze zniesieniem restrykcji kwarantannowych i powrotem głównej grupy odbiorców platformy do instytucji edukacyjnych. Dodatkowym ryzykiem mogą być restrykcje nałożone na firmy gamingowe w Chinach, a ten rynek jest bardzo istotny dla Robloxa.

Jak skorzystać z tego pomysłu?

  1. Kup akcje po cenie 95 USD.
  2. Przydziel nie więcej niż 2% kwoty portfela. Aby zbudować zrównoważony portfel, możesz skorzystać z rekomendacji naszych analityków.
  3. Sprzedaj, gdy cena osiągnie 130 USD.

Jak kupić akcje O Roblox Corporation?

Jeśli nie masz jeszcze rachunku inwestycyjnego, otwórz go już teraz: można to zrobić online, w ciągu zaledwie 10 minut. Wystarczy, że wypełnisz krótki formularz i zweryfikujesz swoje konto.

Po otwarciu rachunku możesz kupić akcje w jeden z następujących sposobów:

Freedom24 Web Platform: W sekcji Web Terminal wpisz wpisz RBLX.US (ticker O Roblox Corporation na NYSE) w polu wyszukiwania, a w wynikach wybierz O Roblox Corporation Otwórz bezpieczną sesję w oknie transakcyjnym po prawej stronie, wybierz liczbę akcji, które chcesz kupić i kliknij Kup.

Freedom24 iPhone lub Android App: App: Przejdź do ekranu Cena i ikony wyszukiwania w prawym górnym rogu. W oknie dialogowym wyszukiwania, które się pojawi, wpisz RBLX.US (ticker O Roblox Corporation na NYSE) i wybierz O Roblox Corporation w wynikach. Następnie zobaczysz akcję w oknie obserwatora rynku; dotknij je i przejdź do karty Zlecenie w oknie dialogowym, które się pojawi. Określ liczbę akcji, które chcesz kupić i kliknij przycisk Kup.


Kup akcje O Roblox Corporation >>


*Oświadczenie: dodatkowe informacje dostępne są na żądanie. Inwestycje w papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe zawsze wiąże się z ryzykiem utraty kapitału, czego Klient powinien być świadomy, zapoznając się z treścią Oświadczenia o ponoszonym ryzyku. Opinie i prognozy stanowią naszą własną ocenę, zgodną ze stanem rzeczy w dniu publikowania materiału i mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Prowizje, opłaty lub inne koszta mogą obniżyć wyniki finansowe. Przeszłe rezultaty nie są gwarantem przyszłych wyników. Niniejszy materiał nie jest ofertą ani zachętą do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Przedstawione opinie i rekomendacje nie uwzględniają jednostkowych potrzeb, celów i sytuacji Klienta i nie stanowią usług doradztwa inwestycyjnego. Odbiorca tego raportu musi samodzielnie podejmować niezawisłe decyzje dotyczące papierów wartościowych lub instrumentów finansowych, uwzględnionych w niniejszym dokumencie. Informacje zostały pozyskane ze źródeł, które Freedom Finance Europe Ltd. uważa za wiarygodne; jej jednostki stowarzyszone i/lub podmioty zależne (zwane łącznie Freedom Finance) nie gwarantują ich kompletności ani akuratności, z wyjątkiem ujawnień związanych bezpośrednio z Freedom Finance Europe Ltd. i/lub podmiotom jej zależnych oraz działań między analitykiem a eminentem, będących przedmiotem kwerendy. Wszystkie ceny są orientacyjne na dzień zamknięcia rynku dla omawianych papierów wartościowych, chyba, że wskazano inaczej.