Wybór języka

pl
  • bg

  • cs

  • da

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • hr

  • hu

  • it

  • lt

  • lv

  • nl

  • no

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • sk

  • sl

  • sv

  • tr

  • uk

Polski
  • Български

  • Čeština

  • Danske

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Hrvatski

  • Magyar

  • Italiano

  • Lietuvių

  • Latviešu

  • Nederlands

  • Norsk

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Slovenský

  • Slovenski

  • Svenska

  • Türkçe

  • Українська

Jak wygodnie doładować swoje konto?

* Nie pobieramy żadnej prowizji za wpłatę na konto

Akcje FedEx Corp.: potencjalny wzrost o 28% przy dużym popycie na usługi dostawcze

Ticker: FDX. US
Aktualna cena: 218 USD
Cena docelowa: 280 USD
Potencjał: 28,4%
Czas trwania: 3 do 6 miesięcy
Ryzyko: wysokie
Wielkość pozycji: 2,00%
Stopa dywidendy: 0,54%.

Firma

FedEx Corp. to amerykańska firma specjalizująca się w usługach kurierskich, pocztowych i innych usługach logistycznych w większości części świata. FedEx został uznany za firmę z listy Fortune 1000 w 2012 roku.

Firma dostarcza towary i paczki do ponad 220 krajów, dostarczając ponad 3,6 miliona przesyłek każdego dnia roboczego.

Główni konkurenci: DHL International GmbH, TNT Express N.V., United Parcel Service, Inc.

Co to za pomysł?

Kupno akcji, których cena może wrosnąć w obliczu trwającej pandemii i rosnącego popytu na e-commerce.


Kup akcje O FedEx Corp. >>


Dlaczego lubimy FedEx Corp.?

Wcześniej przedstawialiśmy pomysł na FedEx, zwracając uwagę na perspektywy emitenta. W tym momencie stopa zwrotu z tego pomysłu sięgała nawet 30%, ale nie osiągnęła zakładanego celu 4%, zamykając się na poziomie 22% na koniec horyzontu czasowego. Obecnie uważamy, że przy obecnych poziomach spółka jest atrakcyjna inwestycyjnie z kilku powodów.

Powód 1: Emocjonalna wyprzedaż po słabych raportach i niskiej prognozie wzrostu dla spółki

Notowania FedEx od czerwca znajdują się w trendzie spadkowym. Powodem spadków są słabe wyniki za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2022 oraz oczekiwanie dalszego spowolnienia po tym, jak zarząd ogłosił, że roczny wzrost przychodów planowany jest na poziomie 7,1%. Wartość ta jest znacznie niższa od wyników ubiegłorocznych, kiedy to przychody wzrosły o 21,3%. Jednocześnie wartość spółki spadła od czerwca o 31%.

Naszym zdaniem inwestorzy zbyt impulsywnie zareagowali na wyniki i prognozę, gdyż spółka pozostaje w silnej sytuacji finansowej, a oczekiwany wzrost o 7,1% dla tak dużej międzynarodowej firmy jak FedEx jest silnym wskaźnikiem stabilności biznesu.

Obecny spadek kursu akcji spółki może być świetną okazją do umieszczenia tych akcji w portfelu, gdyż z fundamentalnego punktu widzenia jest ona w doskonałej kondycji i zmierza w dobrym kierunku.

Powód 2: utrzymujący się wysoki popyt na usługi dostawcze i dalszy rozwój firmy

Już wcześniej zwracaliśmy uwagę, że FedEx był jednym z beneficjentów pandemii, ponieważ handel elektroniczny zaczął odnotowywać zwiększony popyt w związku z wynikającymi z niej ograniczeniami. Według Statista i eMarketer, sprzedaż detaliczna online będzie nadal rosła w umiarkowanym tempie w najbliższym czasie, z przewidywanym CAGR na poziomie 11,9%. Znaczenie usług FedEx będzie zatem tylko rosło.

W chwili obecnej branża dostawcza nadal znajduje się pod presją silnego popytu. Z jednej strony, FedEx z powodzeniem rozwija własną działalność i utrzymuje wysokie tempo wzrostu przychodów. Ostatnio FedEx Express, spółka zależna FedEx, zainwestowała 100 mln USD w Delhivery, indyjską firmę spedycyjną, w ramach ciągłego rozwoju. Nowy partner będzie świadczył usługi FedEx Express w Indiach.

Z drugiej strony, przed spółką stoi wiele wyzwań. Główne z nich to problemy z łańcuchem dostaw, niedobory siły roboczej oraz rosnące koszty operacyjne dostaw. FedEx systematycznie stawia czoła tym wyzwaniom. W czerwcu firma tymczasowo zawiesiła obsługę frachtu morskiego dla 1400 klientów. Posunięcie to zmniejszyło zatłoczenie sieci i pomogło usprawnić proces operacyjny w tym obszarze.

Ponadto, FedEx aktywnie rozwiązuje problem niedoborów siły roboczej. W szczególności podnosi stawki wynagrodzeń i wypłaca premie. We wrześniu 2021 r. firma ogłosiła, że planuje zatrudnić 90 tys. nowych pracowników przed sezonem wakacyjnym. Dla porównania, rok temu zatrudniono 70 000 nowych pracowników.

Jednak głównym problemem FedEx są rosnące koszty operacyjne. Duży wpływ na to mają rosnące koszty łańcucha dostaw, rosnące koszty paliwa i płace pracowników. W rezultacie ma to negatywny wpływ na ogólne marże biznesowe FedEx. Aby rozwiązać ten problem, emitent zapowiedział wzrost stawek za swoje usługi od 2022 r. średnio o 5,9 proc. zarówno dla krajowych przesyłek z USA, jak i dla eksportu i importu do USA. Podobną decyzję podjął United Parcel Service, główny konkurent FedEx.

Tak więc, mimo że FedEx stoi w obliczu wszelkiego rodzaju wyzwań, firma skutecznie radzi sobie z pojawiającymi się problemami, utrzymując jednocześnie dobrą pozycję umożliwiającą utrzymanie umiarkowanego tempa wzrostu. Jest to doskonałe osiągnięcie jak na tak wielką korporację.

Powód 3: Sytuacja finansowa i wycena firmy

Podczas ostatniej prezentacji inwestorzy byli rozczarowani ubiegłorocznymi wynikami, ale FedEx jak na tzw "value company" wypadł dobrze. Od początku roku przychody spółki wzrosły o 22% do 66,08 mld USD, przy czym marża zysku operacyjnego wzrosła z 5,2% do 6,6%, a marża zysku z 2,2% do 5,8%. W pierwszym kwartale 2022 r. marża zysku operacyjnego spadła z 8,2% do 6,6% w stosunku do wyniku z ubiegłego roku. Zarząd przypisał spadek niedoborom siły roboczej odzwierciedlonym w wyższych płacach pracowników oraz w utracie produktywności spowodowanej nieefektywnością łańcucha dostaw, co łącznie kosztowało FedEx 450 mln USD. Niemniej jednak oczekuje się, że firma ponownie zwiększy marże biznesowe dzięki wyższym taryfom.

FedEx ma silną pozycję finansową z umiarkowanym poziomem zadłużenia. FedEx ma 20,68 mld USD długu i 6,85 mld USD płynności, przy wskaźnikach dług netto/EBITDA i EBIT/koszty odsetkowe na poziomie odpowiednio 1,42x i 8,15x. FedEx odnotował ostatnio solidny pozytywny FCF, z 2,7-krotnym wzrostem wolnych przepływów pieniężnych rok do roku do 3,5 mld USD.

FedEx jest obecnie tańszy od swoich rówieśników, biorąc pod uwagę wszystkie główne mnożniki: EV/S - 0,78x, EV/EBITDA - 6,38x, PE - 10,49x, P/FCF - 6,58x. Mediany średnich wycen dla branży kształtują się następująco: EV/S - 1,84x, EV/EBITDA - 9,85x, PE - 20,68x, P/FCF - 11,36x.

We wrześniu kilka firm inwestycyjnych i banków wyznaczyło nowe cele cenowe dla akcji FedEx:

  • Morgan Stanley — $250;
  • Argus — $270;
  • Deutsche Bank Aktiengesellschaft — $280;
  • Stifel Nicolaus — $283;
  • BMO Capital Markets — $300;
  • Citigroup — $300;
  • Wells Fargo & Company — $314;
  • Loop Capital — $324;
  • KeyCorp — $325;
  • JPMorgan Chase & Co. — $329;
  • Stephens — $330;
  • Credit Suisse Group — $330;
  • Barclays — $345;
  • Berenberg Bank — $350;
  • UBS Group — $369.

Jak skorzystać z tego pomysłu?

  1. Kup akcje po cenie 219 USD.
  2. Przydziel nie więcej niż 2% kwoty portfela. Aby zbudować zrównoważony portfel, możesz skorzystać z rekomendacji naszych analityków.
  3. Sprzedaj, gdy cena osiągnie 280 USD.

Jak kupić akcje O FedEx Corp.?

Jeśli nie masz jeszcze rachunku inwestycyjnego, otwórz go już teraz: można to zrobić online, w ciągu zaledwie 10 minut. Wystarczy, że wypełnisz krótki formularz i zweryfikujesz swoje konto.

Po otwarciu rachunku możesz kupić akcje w jeden z następujących sposobów:

Freedom24 Web Platform: W sekcji Web Terminal wpisz wpisz FDX.US (ticker O FedEx Corp. na NYSE) w polu wyszukiwania, a w wynikach wybierz O FedEx Corp. Otwórz bezpieczną sesję w oknie transakcyjnym po prawej stronie, wybierz liczbę akcji, które chcesz kupić i kliknij Kup.

Freedom24 iPhone lub Android App: App: Przejdź do ekranu Cena i ikony wyszukiwania w prawym górnym rogu. W oknie dialogowym wyszukiwania, które się pojawi, wpisz FDX.US (ticker O FedEx Corp. na NYSE) i wybierz O FedEx Corp. w wynikach. Następnie zobaczysz akcję w oknie obserwatora rynku; dotknij je i przejdź do karty Zlecenie w oknie dialogowym, które się pojawi. Określ liczbę akcji, które chcesz kupić i kliknij przycisk Kup.


Kup akcje O FedEx Corp. >>


*Oświadczenie: dodatkowe informacje dostępne są na żądanie. Inwestycje w papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe zawsze wiąże się z ryzykiem utraty kapitału, czego Klient powinien być świadomy, zapoznając się z treścią Oświadczenia o ponoszonym ryzyku. Opinie i prognozy stanowią naszą własną ocenę, zgodną ze stanem rzeczy w dniu publikowania materiału i mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Prowizje, opłaty lub inne koszta mogą obniżyć wyniki finansowe. Przeszłe rezultaty nie są gwarantem przyszłych wyników. Niniejszy materiał nie jest ofertą ani zachętą do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Przedstawione opinie i rekomendacje nie uwzględniają jednostkowych potrzeb, celów i sytuacji Klienta i nie stanowią usług doradztwa inwestycyjnego. Odbiorca tego raportu musi samodzielnie podejmować niezawisłe decyzje dotyczące papierów wartościowych lub instrumentów finansowych, uwzględnionych w niniejszym dokumencie. Informacje zostały pozyskane ze źródeł, które Freedom Finance Europe Ltd. uważa za wiarygodne; jej jednostki stowarzyszone i/lub podmioty zależne (zwane łącznie Freedom Finance) nie gwarantują ich kompletności ani akuratności, z wyjątkiem ujawnień związanych bezpośrednio z Freedom Finance Europe Ltd. i/lub podmiotom jej zależnych oraz działań między analitykiem a eminentem, będących przedmiotem kwerendy. Wszystkie ceny są orientacyjne na dzień zamknięcia rynku dla omawianych papierów wartościowych, chyba, że wskazano inaczej.